Как сформировать свою инвестиционную стратегию
Приветствую, мой дорогой читатель!
Знаете, что меня поражает? Люди часами изучают отзывы перед покупкой утюга за $50, но бросают $1000 в акции просто потому, что «все говорят, она взлетит». А потом удивляются, куда делись деньги.
Сегодня расскажу про инвестиционную стратегию. Не пугайтесь этого умного словосочетания — к концу статьи вы поймёте, что это просто набор правил, которые уберегут ваши деньги от самого опасного врага. От вас самих.
В этой статье вы узнаете:
- Почему без стратегии вы просто спускаете деньги в унитаз
- Что такое инвестиционная стратегия (на человеческом языке)
- Анатомия стратегии: из чего это делается
- Почему бедным быть дорого (цифры не врут)
- 5 шагов к вашей первой стратегии (делаем прямо сейчас)
- Выводы (читать обязательно)
- FAQ: Инвестиционная стратегия
Почему без стратегии вы просто спускаете деньги в унитаз
Давайте начистоту. Исследование Dalbar (они каждый год анализируют поведение инвесторов) показало убийственную цифру: средний частный инвестор получает на 3-4% годовых меньше, чем сам рынок.
Почему?
Потому что покупает на эмоциях и продаёт в панике. Потому что сегодня биткоин, завтра золото, послезавтра «надёжные облигации, потому что страшно стало».
Вот реальный пример из моей практики (имена изменила, но цифры настоящие):
Кейс: Антон, 28 лет, программист
- Стартовый капитал: $5000
- Период: 2023-2024 год
Что делал Антон БЕЗ стратегии:
- Январь 2023: купил акции Tesla на волне хайпа — $2000
- Март: испугался коррекции, продал с убытком 15% = минус $300
- Май: зашёл в криптовалюту «на рост» — $2000
- Август: крипта упала, паника, выход с минус 25% = минус $500
- Сентябрь: решил «зайти в стабильное» — облигации на оставшиеся $4200
- Итог через год: $4350 (с учётом купонов по облигациям)
Потери: $650 или 13% капитала за год. При том, что S&P 500 за этот период вырос на 24%.
Видите фокус? Антон не просто потерял деньги. Он потерял 37% (13% своих минус 24% упущенной прибыли).
Вот она, цена хаоса.
Что такое инвестиционная стратегия (на человеческом языке)
Слышали поговорку «план — это не то, что случится, а то, что поможет действовать, когда всё пойдёт не по плану»?
Инвестиционная стратегия — это ваш письменный договор с самим собой. Вы заранее решаете:
- Зачем вам эти инвестиции (пенсия? квартира через 5 лет? подушка безопасности?)
- На сколько вы готовы заморозить деньги (год? десять лет?)
- Сколько можете потерять без нервного срыва (5%? 30%? «могу переждать минус 50%, если надо»)
- Во что будете вкладывать (акции? облигации? микс?)
- Что делаете, когда рынок рушится (докупаете? ждёте? выходите?)
Звучит скучно? Зато работает.
Конечно, есть еще инвестиции, где доходность более высокая, но об этом мы поговорим отдельно.
Анатомия стратегии: из чего это делается
1. Цель (без неё вы слепой котёнок)
Нельзя выбрать инструменты, не зная цели. Это как собирать чемодан, не зная, едете вы на пляж или в горы.
Три типа целей:
Накопление капитала (долгосрочно, 10+ лет)
- Пенсия, образование детей, финансовая независимость
- Можно терпеть просадки 30-40%
- Приоритет: акции и акционные ETF
Пассивный доход (среднесрочно, 3-7 лет)
- Дополнительный кэшфлоу, рента
- Умеренная волатильность до 20%
- Приоритет: дивидендные акции, облигации, REITs
Защита от инфляции (краткосрочно, 1-3 года)
- Сохранить покупательную способность
- Минимальный риск до 10%
- Приоритет: облигации, денежные фонды, золото
Одна цель = одна логика. У Антона из примера выше не было цели. Поэтому он метался.
2. Горизонт инвестирования (время решает всё)
Вот что многие не понимают: один и тот же актив может быть безопасным или рискованным в зависимости от срока.
Данные S&P 500 за последние 100 лет:
- Держите 1 год — шанс убытка 26%
- Держите 5 лет — шанс убытка 13%
- Держите 10 лет — шанс убытка 6%
- Держите 20 лет — ноль случаев убытка
То есть акции «опасны» на коротких дистанциях и «надёжны» на длинных. Облигации — наоборот: безопасны краткосрочно, но съедаются инфляцией долгосрочно.
Золотое правило: Деньги, которые понадобятся раньше чем через 3 года — НЕ в акции. Деньги на 10+ лет — НЕ в краткосрочные облигации.
3. Уровень риска (будьте честны сами с собой)
Тесты на «толерантность к риску» в банках — это фикция. Настоящий тест простой:
Тест «Утро после обвала»: Просыпаетесь, смотрите портфель — минус 30%. Ваша реакция?
- «Куплю ещё, акции подешевели» → агрессивный профиль (до 80-100% акций)
- «Переживу, не буду смотреть полгода» → умеренный (50-70% акций)
- «Немедленно всё продать!» → консервативный (20-30% акций максимум)
Исследование Vanguard показало: инвесторы, которые продали на дне кризиса 2008-2009, потеряли в среднем 50% и упустили рост. Те, кто остался в рынке, восстановили капитал за 2-3 года.
Мораль: выбирайте тот уровень риска, при котором точно НЕ продадите в панике.
4. Инструменты (чем именно вы владеете)
Базовая логика распределения:
Консервативный портфель (защита капитала):
- 70% облигации (государственные + корпоративные)
- 20% акции через ETF (для обгона инфляции)
- 10% кэш или золото (ликвидность)
- Ожидаемая доходность: инфляция + 2-3%
Умеренный портфель (баланс):
- 50% акции через ETF
- 40% облигации
- 10% альтернативы (REITs, золото, коммодитис)
- Ожидаемая доходность: инфляция + 4-6%
Агрессивный портфель (рост капитала):
- 80% акции (60% широкий рынок + 20% секторальные/отдельные)
- 15% облигации (для ребалансировки)
- 5% кэш
- Ожидаемая доходность: инфляция + 7-10%
Важно: ETF (биржевой фонд) — это корзина из десятков или сотен акций. Вы сразу покупаете диверсификацию. Например, VWCE — это 3700 компаний из 47 стран одним кликом.
5. Правила действий (когда ваш мозг вас предаёт)
Самое важное в стратегии — это не ЧТО покупать, а ЧТО ДЕЛАТЬ, когда:
Рынок падает на 20%:
- ❌ Неправильно: продать всё, «пересидеть на кэше»
- ✅ Правильно: докупить на плановую сумму (если есть свободные деньги)
Актив вырос на 50% за полгода:
- ❌ Неправильно: купить ещё, «пока растёт»
- ✅ Правильно: провести ребалансировку (зафиксировать часть прибыли)
Все вокруг говорят про новую «луну»:
- ❌ Неправильно: зайти на FOMO
- ✅ Правильно: проигнорировать, если это не в вашей стратегии
Почему бедным быть дорого (цифры не врут)
Богатые зарабатывают не потому, что умнее. А потому, что у них есть стратегия, которую они НЕ меняют каждый квартал. Бедные платят за нетерпение и панику.
Статистика по ошибкам начинающих инвесторов (данные Charles Schwab, 2023):
- 67% новичков покупают на историческом максимуме (потери в среднем 12-18%)
- 54% меняют стратегию чаще 2 раз в год (упущенная прибыль до 25%)
- 41% держат деньги на брокерском счёте без инвестирования месяцами (инфляция съедает 3-5% в год)
- 73% платят излишние комиссии (активные фонды вместо ETF = минус 1-2% ежегодно)
Считаем на примере $5000 за 10 лет:
5 шагов к вашей первой стратегии (делаем прямо сейчас)
Шаг 1: Сформулируйте цель конкретно
Не «хочу заработать», а «накопить $20 000 к 2030 году на первый взнос по ипотеке».
Шаг 2: Определите срок
Цель из шага 1 → это 2026-2030 = 4 года. Среднесрочный горизонт.
Шаг 3: Пройдите тест на риск
Честно ответьте себе: готовы ли вы увидеть минус 20% и не продать? Если да — умеренный портфель. Если нет — консервативный.
Шаг 4: Выберите инструменты
Для примера выше (4 года, умеренный риск):
- 50% акции через ETF (например, VWCE или VOO)
- 40% облигации (например, короткие гособлигации или ETF вроде BND)
- 10% кэш
Шаг 5: Напишите правила
Буквально возьмите лист бумаги:
- Покупаю ежемесячно фиксированную сумму (например, $200)
- Ребалансирую раз в полгода (возвращаю пропорции 50/40/10)
- Не продаю при просадках до минус 30%
- Пересматриваю стратегию раз в год (не чаще!)
Готово. Это и есть ваша инвестиционная стратегия.
Выводы (читать обязательно)
Инвестиционная стратегия — это не гарантия прибыли. Это гарантия, что вы не совершите самые тупые ошибки.
По данным исследований, до 90% успеха в инвестициях зависит не от выбора акций, а от:
- Распределения активов (какой процент в акциях, какой в облигациях)
- Дисциплины (не менять стратегию на эмоциях)
- Времени (держать достаточно долго)
Вы можете выбрать не самые лучшие ETF, но если у вас есть стратегия и вы ей следуете — вы обгоните 80% инвесторов, которые действуют хаотично.
Чем меньше у вас денег, тем дороже вам обходится каждая ошибка. Именно поэтому система важнее для новичка с $1000, чем для миллионера.
P.S. В следующей статье покажу три готовые стратегии для капиталов $100, $1000 и $10 000 с конкретными ETF, расчётами и реальными примерами портфелей на 2026 год. Сохраните статью, чтобы не потерять.
FAQ: Инвестиционная стратегия
Q1: Сколько денег нужно, чтобы начать инвестировать со стратегией?
Короткий ответ: От $100 достаточно.
Подробнее: Многие брокеры (например, Interactive Brokers, Trading 212) позволяют покупать дробные акции ETF. То есть вместо целой акции VOO за $400 вы можете купить 0.25 акции за $100.
Главное не сумма, а регулярность. Лучше вкладывать по $100 каждый месяц со стратегией, чем ждать накопления $5000 и потом слить их за неделю на эмоциях.
Практический минимум: $50-100 в месяц + возможность не трогать деньги минимум год.
Q2: Как часто нужно пересматривать стратегию?
Короткий ответ: Раз в год, не чаще.
Подробнее: Стратегия — это не торговый план. Её не меняют, когда рынок упал или выросла какая-то акция.
Пересматривать стоит только когда:
- Изменилась жизненная ситуация (брак, ребёнок, смена работы)
- Изменилась цель (решили покупать квартиру раньше/позже)
- Изменился доход (можете инвестировать больше/меньше)
Ребалансировка (возврат к пропорциям 60/40 например) — это другое. Её делают раз в 6-12 месяцев или когда перекос больше 5%.
Важно: Если вы меняете стратегию чаще 1 раза в год — у вас нет стратегии, у вас паника.
Q3: Что делать, если я уже инвестирую хаотично? Продать всё и начать заново?
Короткий ответ: Нет, не продавать. Остановиться и инвентаризировать.
Подробнее:
Шаг 1: Выпишите всё, что у вас есть (какие активы, сколько, за сколько купили)
Шаг 2: Создайте стратегию (по инструкции из статьи)
Шаг 3: Посмотрите, что из текущих активов вписывается в новую стратегию:
- Вписывается — оставляете
- Не вписывается, но в плюсе — продаёте постепенно (не всё сразу!)
- Не вписывается и в минусе — решаете индивидуально (иногда лучше зафиксировать убыток)
Шаг 4: Все новые покупки делаете уже строго по стратегии
Главное правило: Не продавать всё на эмоциях одним днём. Переход к стратегии может занять 2-6 месяцев — это нормально.
Q4: Чем ETF лучше отдельных акций для новичка?
Короткий ответ: Диверсификацией и отсутствием необходимости анализировать компании.
Подробнее:
Отдельная акция (например, Apple):
- Вы зависите от судьбы одной компании
- Нужно читать отчёты, понимать бизнес
- Риск, что компания обанкротится или упадёт на 50%
ETF (например, VOO — топ-500 компаний США):
- 500 компаний в одной покупке
- Если одна падает, другие компенсируют
- Не нужно ничего анализировать
Данные: За последние 20 лет 80% активных инвесторов (тех, кто выбирает отдельные акции) проиграли простому индексу S&P 500.
Когда можно акции: Когда у вас уже есть базовый портфель из ETF (70-80% капитала) и вы готовы выделить 10-20% на эксперименты.
Q5: Что такое ребалансировка и обязательно ли её делать?
Короткий ответ: Это возврат к исходным пропорциям портфеля. Делать желательно, но не критично.
Подробнее:
Представьте, ваша стратегия: 60% акции, 40% облигации.
Через год акции выросли на 20%, облигации на 2%. Теперь у вас:
- 65% акции (больше риска, чем планировали)
- 35% облигации
Ребалансировка = продать 5% акций, купить 5% облигаций, чтобы вернуться к 60/40.
Зачем это нужно:
- Контролируете риск (не уходите в слишком агрессивный портфель)
- Автоматически «покупаете дёшево, продаёте дорого»
Как часто: Раз в полгода или год. Либо когда перекос больше 5-10%.
Лайфхак: Если вы регулярно довносите деньги — просто покупайте на новые деньги то, чего стало меньше. Не надо продавать.
Q6: Можно ли иметь несколько стратегий одновременно?
Короткий ответ: Можно, но осторожно.
Подробнее:
Правильный подход — разделить капитал по целям:
- 70% капитала: долгосрочная стратегия (пенсия, 20+ лет) → агрессивный портфель
- 20% капитала: среднесрочная цель (квартира, 5 лет) → умеренный портфель
- 10% капитала: эксперименты (отдельные акции, крипта) → высокий риск
Неправильный подход:
- Одни и те же деньги использовать для разных стратегий
- Каждую неделю менять подход «а давайте теперь так попробуем»
Золотое правило: Одна цель = одна стратегия = отдельный счёт/портфель. Не смешивайте.
Для новичков: Лучше начать с одной стратегии, освоиться, через год добавить вторую.
Q7: Что делать со стратегией во время кризиса?
Короткий ответ: Ничего. Буквально ничего.
Подробнее:
Кризис — это проверка вашей стратегии на прочность. Если вы правильно оценили свой риск-профиль, то:
Ваши действия во время падения рынка на 30%:
✅ Правильно:
- Не смотреть портфель каждый день (серьёзно, не смотрите)
- Продолжать покупать по плану (акции стали дешевле!)
- Напомнить себе свою цель и горизонт инвестирования
- Почитать про предыдущие кризисы (они ВСЕ заканчивались ростом)
❌ Неправильно:
- Продавать всё «переждать на кэше»
- Менять стратегию («акции больше никогда!»)
- Пытаться угадать дно («ещё упадёт, потом куплю»)
Исторический факт: Рынок падал серьёзно (более 20%) примерно раз в 5-7 лет. И каждый раз восстанавливался в течение 1-4 лет.
Самая большая ошибка: Продать на дне. Именно так люди превращают временную просадку в реальный убыток.
Если вас трясёт от просадки 30% — значит, у вас слишком агрессивная стратегия. После выхода из кризиса (когда рынок восстановится) сделайте портфель консервативнее.
Q8: Нужно ли учитывать налоги при составлении стратегии?
Короткий ответ: Да, это важно, особенно при ребалансировке.
Подробнее:
Базовая налоговая логика:
Прибыль облагается налогом только при продаже. Пока вы держите актив — налога нет (в большинстве юрисдикций).
Что это значит для стратегии:
- Долгосрочные стратегии (10+ лет):
- Покупаете и держите → налог отложен на годы
- В некоторых странах долгосрочная прибыль облагается меньше
- Активная торговля:
- Каждая продажа = налог
- Даже если переложили из акции в акцию
- Комиссии + налоги съедают до 30-40% прибыли
- Ребалансировка:
- Если делаете через продажу → возникает налог
- Лучше через довнесение новых денег в отстающий актив
Практический совет:
- На индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС в РФ, ISA в UK, IRA в США) часто есть налоговые льготы
- Долгосрочные портфели держите именно там
- Спекулятивные эксперименты — на обычном брокерском
Важно: Налоговые правила зависят от страны. Изучите правила вашей юрисдикции или проконсультируйтесь с налоговым специалистом.
Q9: Как понять, что моя стратегия работает?
Проснувшись однажды утром после беспокойного сна, Грегор Замза обнаружил, что он у себя в постели превратился в страшное насекомое.
Короткий ответ: Не по доходности за месяц, а по соблюдению плана.
Подробнее:
Неправильные критерии:
- ❌ «За месяц плюс 5% — стратегия работает!»
- ❌ «За квартал минус 3% — стратегия не работает»
- ❌ «Мой друг заработал больше — моя стратегия плохая»
Правильные критерии:
✅ Вы следуете стратегии:
- Покупаете регулярно по плану (а не на эмоциях)
- Не меняете пропорции активов каждый месяц
- Не продаёте при просадках
✅ Ваша доходность близка к бенчмарку:
- Если портфель 60% акции / 40% облигации, сравнивайте с аналогичным индексом
- Отставание на 1-2% — это нормально (комиссии, валютный курс)
- Отставание на 10%+ — надо разбираться
✅ Вы спите спокойно:
- Не проверяете портфель по 10 раз в день
- Не паникуете при падении рынка
- Уверены в своих действиях
Золотой стандарт: Оценивать стратегию имеет смысл минимум через 3-5 лет, а не через 3 месяца.
Пример: Стратегия «60/40» исторически давала 7-8% годовых. Но в отдельные годы могла быть +25% или -15%. Судить о ней за год — бессмысленно.
Q10: Что делать, если я понял, что выбрал слишком рискованную/консервативную стратегию?
Короткий ответ: Скорректировать постепенно, а не резко всё менять.
Подробнее:
Ситуация 1: Выбрали слишком агрессивную стратегию (не можете спать при минус 20%)
План действий:
- Не продавайте всё в панике прямо сейчас
- Дождитесь восстановления рынка (хотя бы частичного)
- Постепенно перекладывайте в более консервативные активы
- Все новые вложения направляйте в облигации/менее рисковые активы
- Процесс может занять 6-12 месяцев — это нормально
Пример: Было: 80% акции, 20% облигации → паника при просадке Цель: 50% акции, 50% облигации
- Месяц 1-3: все новые деньги в облигации
- Месяц 4-6: продать часть акций (если в плюсе)
- Месяц 7-12: довести до нужных пропорций
Ситуация 2: Выбрали слишком консервативную стратегию (готовы на больший риск)
План действий:
- Убедитесь, что это не эмоции после роста рынка
- Проверьте: есть ли у вас финансовая подушка (3-6 месяцев расходов)?
- Увеличивайте долю акций постепенно — по 5-10% в квартал
- Не делайте резких перекосов
Важное правило: Менять риск-профиль стратегии можно, НО:
- Не чаще 1 раза в год
- Только после честного анализа, а не на эмоциях
- Постепенно, а не одним днём
Проверочный вопрос перед изменением: «Я действительно изменился как инвестор или просто реагирую на текущую ситуацию на рынке?»
Если второе — не меняйте стратегию.
